Um demonstrativo de fluxo de caixa pode oferecer um panorama da forma que o dinheiro entra e sai em uma empresa, trazendo insights sobre sua saúde financeira e atividades de financiamento. Saber como ler e preparar um demonstrativo de fluxo de caixa é vital para qualquer empresa.
Ainda assim, compreender esses demonstrativos pode ser desafiador, sobretudo para aqueles que não são versados em finanças.
Esse artigo ensinará com clareza o que é um demonstrativo de fluxo de caixa e como ele funciona. Trazemos também um guia passo a passo para você aprender a fazer seu demonstrativo do zero com um modelo inicial.
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O que é um demonstrativo de fluxo de caixa (e por que ele é tão importante)?
Um demonstrativo de fluxo de caixa mostra todas as entradas e saídas de recursos financeiros em uma empresa durante um período específico. É um relatório financeiro muito importante, que ajuda os acionistas a compreender se um negócio tem caixa livre para continuar operando e crescer.
Um demonstrativo de fluxo de caixa é importante por vários motivos:
Exibe o dinheiro disponível: um bom demonstrativo o ajuda a entender a posição da sua empresa. Ele permite que você veja quanta liquidez seu negócio tem para cobrir despesas como aluguel e folha de pagamento, bem como suas atividades de financiamento. Outros demonstrativos não refletem necessariamente o dinheiro disponível do negócio. Por exemplo, uma declaração de recebíveis pode indicar o lucro bruto de vendas, mas não dirá quanto você pode gastar hoje, porque também considera pagamentos que ainda não chegaram.
Ajuda a compreender as operações do negócio: um demonstrativo de fluxo de caixa mostra quanto dinheiro foi gerado em atividades do dia a dia. Isso indica a saúde do negócio exibindo o quão bem você lida com seu dinheiro. Por exemplo, é possível determinar se você gera dinheiro suficiente para pagar dívidas e demais despesas de operação.
Ajuda a avaliar seus investimentos: demonstrativos mostram quanto dinheiro sua empresa gastou e recebeu de investimentos. Você pode utilizar essas informações para fazer avaliações informadas e saber qual parcela do seu dinheiro pode ser investida de forma sustentável.
Mostra como você recebe e lida com investimentos: através dos demonstrativos, você pode visualizar como sua empresa lida com dinheiro emprestado, ações, pagamentos a fornecedores e acionistas, oferecendo um bom panorama da estratégia financeira geral do negócio.
Auxilia na boa previsão de fluxo de caixa: a análise de um demonstrativo ajuda a prever fluxos de caixa futuros. Previsões certeiras permitem planejar o orçamento sem apertos financeiros.
Nota: o demonstrativo de fluxo de caixa é um dos três principais relatórios financeiros que existem. Os outros dois são planilhas de saldo (que acessam os ativos atuais, pendências e patrimônio líquido) e a declaração de renda (que indica lucros e perdas da empresa). Esses três documentos oferecem um panorama completo do desempenho financeiro de uma empresa.
Qual é a estrutura de um demonstrativo de fluxo de caixa?
No geral, há três seções principais: atividades de operação, finanças e investimentos. Cada uma delas comunica uma forma diferente de fluxo de caixa e juntas criam um panorama completo do movimento do dinheiro e de como ele é utilizado.
Fluxo de caixa de atividades de operação
A seção de operações mostra quanto dinheiro o negócio gera e gasta nas principais operações, que incluem:
Receita líquida
Receita de vendas
Pagamento de fornecedores por serviços e produtos
Pagamento de salários
Despesas operacionais como aluguel e contas de luz/água
Despesas não relacionadas a dinheiro (como depreciação de equipamentos)
O fluxo de caixa de operações indica a eficiência da geração de dinheiro da empresa. Ele ajuda a compreender se há recursos suficientes para financiar operações diárias sem que seja necessário pegar emprestado de outras fontes para isso.
Fluxo de caixa de atividades de investimentos
Essa parte do demonstrativo mostra as transações relativas a ativos de longo prazo (aqueles que você espera manter por mais de um ano, como prédios, equipamentos e maquinário), trazendo atividades de financiamento como:
Recursos para compra e vendas de equipamento
Dinheiro da venda de ativos ou penhora
Receita vinda de investimentos em outras empresas
Analise essa seção para saber se seu negócio está fazendo investimentos inteligentes. Geralmente, pequenos negócios e startups têm caixa negativo para atividades de investimento, já que estão focadas no crescimento do negócio. Já empresas maiores têm investimentos diversificados com saltos positivos.
Fluxo de caixa de atividades financeiras
A terceira seção indica o fluxo relacionado à forma que sua empresa levanta fundos, podendo incluir:
Dinheiro recebido de novos débitos (como empréstimos)
Pagamentos a fornecedores e outras dívidas
Venda de ações na bolsa de valores, no caso de empresas de capital aberto
Pagamentos de dividendos para acionistas
Essa seção gera insights sobre a posição da sua empresa. Investidores vão se apoiar nessa parte do demonstrativo para determinar se seu negócio tem uma boa base financeira.
Exemplo de demonstrativo de fluxo de caixa
Confira agora o exemplo de uma empresa hipotética e seu demonstrativo de fluxo de caixa. Ele contém três seções, uma para cada tipo de fluxo de caixa.
Cada seção lista fluxos de caixa positivos e negativos, ilustrando como cada categoria contribui para a saúde financeira da empresa.
O demonstrativo acima inclui os seguintes elementos:
Fluxo de caixa de operações positivo. A primeira seção mostra todas as atividades operacionais que têm saldo positivo. A receita líquida (recebimento de clientes) é maior do que as saídas, sugerindo que o negócio vende o suficiente para se manter.
Um fluxo de caixa para investimentos positivo. As atividades de investimento têm um fluxo positivo de $2.000 vindo da venda de ativos. Isso indica que a empresa está vendendo ativos e não comprando. Não é um indicador definitivo de problemas financeiros, mas pode ser um alerta caso a empresa precise crescer.
Um fluxo negativo para atividades financeiras. O dinheiro utilizado no pagamento de dividendos e dívidas é mais representativo do que a receita vinda da emissão de ações. O fluxo de caixa é negativo nessa seção, o que não é necessariamente ruim. Isso pode sinalizar que a empresa investe e acredita no crescimento e lucratividade futuros.
No geral, a empresa nesse exemplo parece estar operando de forma saudável e lida bem com as dívidas. Dito isso, acionistas podem ter preocupações com uma estratégia de longo prazo por conta da gestão de ativos e investimentos.
Como preparar um demonstrativo de fluxo de caixa
Você pode preparar seu próprio demonstrativo de fluxo de caixa utilizando uma planilha ou baixando um modelo para saber por onde começar. Confira abaixo um guia passo a passo para preparar seu próprio demonstrativo.
1. Determine o período a ser demonstrado
A maioria das empresas prepara um demonstrativo trimestral, mensal ou anual. Cada um desses períodos oferece diferentes insights, então escolha aquele que melhor reflete o desempenho da sua empresa.
Vejamos algumas dicas para escolher o período mais adequado para o seu caso:
Alinhe seu demonstrativo de fluxo de caixa com outras declarações financeiras: caso sua empresa já esteja preparando sua declaração de renda e planilha de saldo trimestralmente, esse também é o período ideal para fazer seu demonstrativo de fluxo de caixa.
Verifique se há algum período obrigatório por lei para emitir relatórios: algumas jurisdições especificam quando você deve emitir declarações financeiras. Confira os padrões locais e siga as orientações regulatórias.
Considere a sazonalidade do seu negócio: escolha um período que represente as alterações sazonais no fluxo de caixa para ter insights mais significativos. Por exemplo, um negócio de atacado pode se orientar melhor por relatórios trimestrais, que refletem seu ciclo de vendas.
2. Reúna seus registros financeiros
Colete os registros referentes ao período demonstrado. Você precisará da sua declaração de renda, planilha de saldo e quaisquer outros documentos relacionados com as transações financeiras nesse período.
3. Calcule o fluxo de caixa das atividades operacionais
Você pode calcular o fluxo de caixa de atividades operacionais utilizando métodos diretos ou indiretos. Faremos abaixo uma comparação entre os dois.
Método indireto: comece com sua renda líquida e a converta em fluxo de caixa adicionando e subtraindo itens não relacionados a dinheiro (como depreciação). A maioria das empresas utiliza esse método por ser mais fácil e rápido.
Método direto: envolve adicionar suas transações e calcular o fluxo de caixa bruto. É simples, mas coletar e organizar tudo pode levar bastante tempo.
Vamos detalhar um pouco mais o cálculo de fluxo de caixa operacional usando cada um dos métodos.
Como calcular o fluxo de caixa operacional com o método indireto
Mesmo quando não há transferência de recursos, os gastos e recebimentos contam como despesas operacionais. Porém, seu fluxo de caixa continua o mesmo até o dinheiro mudar de mão.
O método indireto envolve adicionar ou subtrair atividades, que envolvam dinheiro ou não, na sua renda líquida, como demonstrado abaixo:
1. Comece registrando a receita líquida da sua declaração de renda.
Digamos que sua declaração mostre uma renda líquida de $25.000. A primeira linha do seu demonstrativo de fluxo de caixa ficará assim:
2. Adicione despesas não relacionadas a dinheiro como depreciação e amortização.
Na declaração de renda, você subtrai esses gastos para calcular a renda líquida. Em um demonstrativo de fluxo de caixa, você deve adicioná-las novamente porque elas não envolvem gasto direto de recursos.
Por exemplo, digamos que a única despesa dessa categoria é uma depreciação de $2.000. Como a depreciação não afeta seu volume de caixa, adicione os $2.000 à sua renda líquida. Veja como demonstrar isso abaixo:
3. Adicione itens que aparecem na planilha de saldo, como compromissos financeiros e inventários, que também não refletem transações em dinheiro.
Para refletir isso, você deve deduzir as contas a pagar da receita líquida.
Da mesma forma, deduza quaisquer dados relevantes sobre aumentos de inventário no período declarado. Um aumento quer dizer que você gastou dinheiro em estoque, mas esse gasto não reflete na receita das suas vendas líquidas. Você deve incluí-lo em um item separado.
Confira como ajustar sua receita líquida para cada uma das atividades operacionais em sua planilha de saldo:
Atividade operacional | Ajuste | Motivo |
Despesas com depreciação | Adicionar à receita líquida | Despesas com depreciação não afetam o fluxo de caixa |
Redução nas contas a receber | Adicionar à receita líquida | A empresa recebeu dinheiro de pagamentos a prazo |
Aumento nas contas a receber | Subtrair da receita líquida | A empresa fez mais vendas no crédito, coletando menos dinheiro |
Redução nas contas a receber | Subtrair da receita líquida | A empresa usou dinheiro para pagar parte do que deve |
Aumento nas contas a receber | Adicionar à receita líquida | A empresa atrasou pagamentos de fornecedores para manter dinheiro em caixa |
Redução nas despesas pré-pagas | Adicionar à receita líquida | A empresa gastou em um período diferente, que não afeta o fluxo de caixa atual |
Aumento nas despesas pré-pagas | Subtrair da receita líquida | A empresa gastou em produtos ou serviços futuros |
Diminuição do inventário | Adicionar à receita líquida | A empresa vendeu inventário, convertendo-o novamente em dinheiro |
Aumento no inventário | Subtrair da receita líquida | A empresa gastou mais em estoque |
Diminuição nos impostos diferidos | Subtrair da receita líquida | A empresa pagou impostos diferidos |
Aumento nos impostos diferidos | Adicionar à receita líquida | A empresa diferiu impostos, aumentando o fluxo de caixa |
Retomando nosso exemplo anterior, digamos que os dados presentes em sua planilha de saldo mostrem que as contas recebíveis aumentaram para $5.000 e o inventário para $2.000. Subtraia esses valores da receita líquida para encontrar seu fluxo de caixa operacional.
Adicione toda a receita em dinheiro vinda de recebimentos de clientes e consumidores para encontrar seu saldo inicial
Adicione todos os pagamentos reais em dinheiro para funcionários e fornecedores para descobrir quanto você gastou em despesas operacionais
Subtraia as despesas dos recibos de venda para encontrar o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais
Considere o seguinte exemplo. Digamos que seus registros de transações em dinheiro e todos os seus recibos no período somam $100.000.
Você analisa as despesas da empresa e encontra $2.500 em suprimentos, $4.000 em serviços prestados, $40.000 em salários e $5.000 em aluguel e utilidades (luz, água, etc).
Adicione esses valores ao seu demonstrativo de fluxo de caixa, chegando ao valor de $48.500 em atividades operacionais.
Os métodos direto e indireto podem calcular com precisão quanto dinheiro uma empresa gera em suas principais operações. Use aquele que melhor se encaixe nas suas práticas de contabilidade e necessidades.
4. Calcule o fluxo de caixa de atividades de investimento
Para completar a segunda seção do demonstrativo do fluxo de caixa, você precisa calcular os lucros e gastos em investimentos. É simples: comprar ativos reduz o fluxo de caixa e vendê-los aumenta.
Para começar esse cálculo, verifique sua declaração de renda e planilha de saldo em busca de investimentos. Por exemplo, procure gastos de capital, pagamentos em dinheiro que você usou para comprar ativos de longo prazo como propriedade e equipamento.
Quando você tiver uma lista completa, some as entradas e saídas de recursos para calcular o fluxo líquido de caixa das atividades de investimento.
Exemplo: sua empresa comprou um galpão e novos equipamentos por $140.000 e vendeu um veículo por $30.000. Seu fluxo de caixa das atividades de investimento é de -$140.000 +$30.000, de modo que seu lucro líquido será -$110.000.
5. Calcule o fluxo de caixa de atividades financeiras
Essa seção documenta como sua empresa levanta dinheiro e paga suas dívidas. Você pode calcular o fluxo de caixa de atividades financeiras em três passos simples.
1. Adicione as formas que você utilizou para gerar dinheiro através de atividades financeiras. Isso deve incluir:
Emissão e venda de novas ações
Novos empréstimos e emissão de títulos de dívida
2. Adicione as saídas de dinheiro, como:
Pagar empréstimos ou reaver títulos de dívida
Recomprar as ações da própria empresa
Pagamento de dividendos aos acionistas
3. Subtraia o total de saídas do total de entradas para obter o fluxo de caixa líquido das atividades financeiras.
Digamos que sua empresa tenha emitido $50.000 em ações, mas gastou $20.000 em empréstimos e pagamento de dividendos. Você terá um fluxo de caixa líquido de $30.000 em suas atividades financeiras.
6. Calcule o fluxo de caixa líquido do período
O último passo para criar seu demonstrativo de fluxo de caixa é determinar o fluxo total do período. Para fazer isso, basta combinar o fluxo de caixa descontado de cada uma das três seções.
O valor final de -$30.000 indica uma perda de dinheiro durante o ano, significando que a empresa gastou mais dinheiro do que ganhou.
Você pode avaliar esse fluxo de caixa total de acordo com seu principal objetivo e resultados esperados para determinar se sua empresa está em um caminho sustentável e tem bom desempenho financeiro.
Considerações finais
Dominar a criação de demonstrativos de fluxo de caixa ajuda os donos de negócios a tomar decisões informadas e manter uma boa saúde financeira. Acompanhar com exatidão as entradas e saídas de dinheiro faz com que a empresa possa fazer seu planejamento financeiro, otimizar estratégias operacionais e acompanhar seu regime de caixa.
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